近日，中共桂林市委员会组织部发布领导干部任职前公示，公示信息显示，桂林银行两名高管有望获得提拔。

作为广西资产规模最大的单一地方法人银行，桂林银行近年来业绩表现较好。不过，业绩增长背后多个指标跌破红线。

这些问题也在一定程度上拖累了桂林银行上市之路，而该行的上市计划可追溯至2011年。前不久，中信证券披露了该行IPO最新辅导进展情况，并指出多个问题。

事实上，进度慢是近年银行上市的普遍现象。自2022年1月兰州银行在A股上市后，2023年、2024年均未有银行成功登陆A股。

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高管换帅："80后"少帅接棒与战略迭代

具体而言，现任桂林银行党委副书记、董事、行长张先德，拟进一步使用；现任桂林银行党委委员、副行长雷鸣，拟任市直属国有企业正职。

据了解，桂林银行高管班子成员即将换届，张先德有望出任桂林银行董事长一职，雷鸣有望出任桂林银行行长。

资料显示，张先德现年53岁，厦门大学金融学本科毕业，广西师范大学国民经济学在职研究生。曾任中国人民银行桂林市中心支行科技科科长、财务科科长等职。在进入桂林银行后，张先德曾任该行计划财务部总经理、财务总监、营业部总经理、副行长。现任桂林银行党委副书记、行长，同时代为履行董事长职务。

雷鸣是一名“80后”，出生于1981年，现任桂林银行党委委员、副行长、首席风险官，是目前桂林银行最年轻的一名高管。雷鸣毕业于中央财经大学法学专业，曾任职交通银行分行及桂林银行法律合规部、风险管理部、授信管理部。

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监管警报：0.42%资产利润率与40%成本比的生存危机

近年来，桂林银行业绩保持稳步增长，但资产质量风险尚存，且多项盈利能力指标不达监管标准。

根据财报，2024年1-9月，桂林银行实现营收、净利润95.24亿元、22.73亿元，分别同比增长9.44%、9.91%。其中，营收主要来自利息净收入，桂林银行实现利息净收入80.07亿元，占比超八成。

另外，从资产质量上看，截至2024年前三季度，桂林银行不良贷款率1.87%，较上年末增长0.22%；拨备覆盖率137.65%，较上年末减少了9%；资本充足率12.01%，较上年末减少了0.06%。

根据国家金融监督管理总局发布数据，2024年四季度末，商业银行不良贷款率1.50%，拨备覆盖率211.19%，资本充足率15.74%。桂林银行不良贷款率高于商业银行整体水平，而拨备覆盖率、资本充足率均低于商业银行整体水平。

2021-2023年，桂林银行营收、归母净利润均保持了增长态势，营收分别为95.12亿元、102.95亿元、114.93亿元；归母净利润分别为13.41亿元、16.24亿元、21.29亿元。

但桂林银行盈利能力指标却低于监管标准。2021-2023年，桂林银行资产利润率分别为0.35%、0.37%、0.42%，均低于≥0.6%的监管标准；资本利润率分别为6.46%、6.02%、6.22%，均低于≥11%的监管标准；成本收入比分别为35.7%、40.30%、39.75%，均高于≤35%的监管标准。

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IPO长跑：11年未竟之路与权属瑕疵的“最后一公里”

这些问题也在一定程度上拖累了桂林银行上市之路。

前不久，中信证券在桂林银行首次公开发行股票并上市辅导工作进展情况报告（第七期）中指出，桂林银行少量自有房产土地及租赁房产需进一步完善权属手续，因历史原因，存在少量自有房产土地未办理权证、部分租赁房产未备案登记等情况；需进一步完善相关权属手续。

此外，桂林银行存在未决法律诉讼，包括在日常经营中涉及若干法律诉讼，主要为银行在信贷等业务正常开展过程中作为原告发生的未决法律纠纷。下一阶段中信证券将继续采用文件核查、问题答疑、查验网络公开资料、当面访谈等多种方式开展辅导工作。

官网显示，桂林银行成立于1997年，是一家具有独立法人资格的国有控股银行。截至2024年12月31日，桂林银行已在广西12个地级市设立分支机构。截至2024年12月末，桂林银行并表资产总额5762.96亿元，各项存款余额4277.02亿元，各项贷款余额3610.96亿元。

桂林银行上市计划可追溯至2011年，彼时，桂林银行董事长王能首次提出“争取5年内上市”的目标。2015年，桂林银行谋求新三板上市，随后又撤回申请。时任行长于志才表示，这是出于对发展战略调整的考虑，希望在条件成熟时直接争取主板上市。

桂林银行将于2025年4月-6月完成IPO辅导工作。上市辅导备案报告截图根据上市辅导备案报告，桂林银行2023年8月报送辅导备案材料，进入IPO辅导期，中信证券将于2025年4月-6月辅导总结、准备验收，完成辅导工作。

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行业冰封：A股银行IPO停滞背后的监管转向

进度慢，是近年银行上市的普遍现象。

东莞银行IPO长跑16年尚未上市，2008年，东莞银行首次递交上市材料，2012年“落实反馈意见中”后，于2014年“终止审查”，直至2018年再次冲刺IPO。

Wind数据显示，当前，A股排队IPO银行中，湖州银行、江苏昆山农商行、湖北银行分别处于已问询、已受理、已受理状态，其他多数银行处于终止审查阶段。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼指出，A股没有新的上市银行，这并非银行自身原因，而与监管层政策调整有关，不鼓励金融类企业上市，要让更多的资源向科创企业倾斜，更好支持科技创新。其次，A股市场近两年表现平平，银行股盘子大，上市会影响到A股流动性。

产业经济资深研究人士王剑辉表示，银行近年来面临的经营环境和政策环境均较几年前有很大不同，监管趋严且更加精细，对银行资本充足率、利润水平、股东均有具体要求。

广东南海农商行、广东顺德农商行上市之路同样曲折。2019年6月，广东南海农商行在国泰君安的保荐下向证监会递交了上市的申请并获得受理，虽随后证监会给出了反馈意见，但在2020年更新了招股书后又一度陷入停滞。早在2017年，广东顺德农商行辅导备案登记受理，两年后，其向证监会递交招股书并获受理。在2020年，证监会就申报材料提出反馈意见后，顺德农商行IPO长期处于“预披露更新”状态，直到2023年全面注册制改革正式落地后，才再次获受理。

在区域金融深化与资本市场监管转向的夹缝中，桂林银行的IPO长跑折射出中小银行转型的时代困境。当0.42%的资产利润率与40%的成本收入比持续击穿监管红线，其规模扩张的繁荣表象难掩经营效率的结构性缺陷。尽管"80后"少帅接棒带来战略迭代的想象空间，但权属瑕疵与诉讼风险仍如达摩克利斯之剑悬于上市门前。

在A股银行IPO冰封期，桂林银行的突围之路不仅需要修补财务指标，更需重构发展逻辑——通过数字化工具压降运营成本，以产融结合重塑盈利模式，在服务地方经济中培育差异化竞争力。毕竟，在金融供给侧改革深水区，唯有真正实现从"规模银行"向"价值银行"的蜕变，方能在资本市场的严苛审视中赢得入场券。

 

来源丨城市金融网综合