南京银行，不要闪了腰
- 资讯来源 : 网易新闻
- 报道日期 : 2025/04/22
南京银行2024年报和2025年一季报刚刚出炉了。
2024年的南京银行，资产、负债都在大扩张，营业收入、营业利润、扣非净利都实现了10%以上的增长，这个增速在目前已披露年报的万亿规模上市银行中可能是最高的。
而且，从2018到2022年这5年间，南京银行营业收入每年都是以几十亿数量级的速度往前冲，归母净利润也以每年十多亿甚至接近30亿的速度上涨。
无论是营收还是利润，这5年下来，南京银行平均增速都在10%以上，相当吓人。
所以说，当下的南京银行，有点像赛场上的肌肉猛男，不仅冲得快，而且冲得猛。
但我现在关心的是，南京银行的“体力”是否跟得上，以这样的速度冲下去，还能冲多久？
年初，南京银行报喜的业绩快报发布后，我也专门写过一篇文章《南京银行，炮仗放得有点大》，其中说过银行有一种业绩红，也叫换届红，跟领导的换届可能密切相关。
南京银行新上位的董事长谢宁，很年轻，1976生人，今年还不到50岁。
谢少帅之前在人民银行江苏分行工作，在监管系统深耕多年后，2023年底空降至南京银行，2024年年初正式出任南京银行董事长，成为南京银行的新掌舵人。
所以，对谢少帅来说，南京银行2024年年报是他执掌帅印后的首个完整年报，对他的重要性不言而喻。对谢少帅而言，2024年的南京银行年报业绩，自然应该越红越好。
上文说过，南京银行2024年营收、利润及贷款规模指标都在大扩张。
2024年，南京银行新增贷款1573亿，其中对公贷款占比76%，拉长时间看一下，看下面的图表，从2022-2024年，对公贷款增幅更猛。
（来源： 南京银行2024年报） 不得不说南京银行的反应还是敏锐的。这几年在经济整体下行压力较大的趋势下，南京银行没有像别的银行那样死磕“零售转型"，而是猛攻对公贷款。 但我现在要说的是，经过几年的信贷大扩张，南京银行不仅“体能"消耗已经非常大了，资产质量的隐约也越来越明显。 我们知道，资本充足率是银行的扩张之本，就是银行的“血液”，这个水位线一旦告急，持续扩张自然难以维系。 看下图，2022-2024年，南京银行一级资本充足率和核心一级资本充足率都在连续下降，2024年末核心资本充足率下降到了9.36%，今年一季度继续下降到了8.89%，创了新低。 所以，按这样的消耗速度下去，南京银行的贷款规模还能冲多久？ 在净息差日益下行的大环境下，很多银行会采取加大贷款投放力度这种以量补价的策略维持营收和利润继续增长。 而后续南京银行一旦放贷规模跟不上，意味着量就得缩下去了，其营收和利润的高速增长又靠什么维持？
（来源： 南京银行2024年报） 再看拨备覆盖率和拨贷比，过去3年，南京银行这两项重要指标也在持续且快速下降！ 2022年，南京银行拨备覆盖率是397.27%，2024年已经降到了335%，下降了62个百分点，拨贷比从2022年的3.6%快速下降到2024年的2.77%。 2025年一季度末，南京银行拨贷比已经降到了2.68%，距离监管规定的拨贷比上限2.5%已经很近了。 大家知道，银行的拨贷比监管指标是为可能的贷款损失准备计提的资金占银行总贷款的比例，反映的是银行对可能出现的贷款损失所做的准备情况。 拨贷比越高，说明银行应对坏账损失的准备越充足，拨贷比越低，说明银行应对坏账损失的准备越不充足。目前的拨贷比监管指标要求为1.5%至2.5%之间。 而作为头部城商行的南京银行，2.68%的拨贷比显然过低。 在拨备覆盖率和拨贷比持续快速下降的背后，南京银行的核销和计提力度大增。因为不这么做，南京银行的不良贷款率很可能就难以维持在0.83%这样一个相对体面的水平上了。 2024年，南京银行核销不良贷款132.86亿，力度比2023年加大，计提增加了20%，今年一季度还在继续增加。 如此操作下来的结果是，2023-2024年，南京银行不良率一直在0.83%- 0.90%之间窄幅波动。去年全年至今年一季度，南京银行不良率一直都稳在0.83%。 表面看，南京银行不良率指标很低也很稳，但大概率是靠加大计提和核销才得以维系。 后续，南京银行一旦计提和核销力度跟不上，不良率就可能明显反弹。
拨贷比的快速下降对银行业绩和资产质量的影响是显著的。拨备是从银行的利润中提取的，拨贷比下降，意味着银行用于应对潜在贷款损失的资金减少的同时，利润则会相对增加。 而南京银行正是如此。在近年来拨贷比快速下降的同时，南京银行的利润却在以10%左右的速度高速增长。 但显然，在南京银行拨贷比已经降至2.69%的水位线后，再继续往下降是危险的。但一旦拨贷比无法再降了，南京银行利润高速增长又如何维系？ 此前，南京银行对部分本地出险企业的贷款支持力度不小。比如三胞集团、雨润集团等。对此，南京银行虽已计提减值准备，但具体损失金额并未明确披露。 而且公开信息显示： 从逾期贷款结构来看，不论是逾期贷款总额，还是逾期3年以上的贷款额，2024年6月末的金额都比2023年末大幅上升。 尤其是，南京银行逾期3年以上的贷款余额，由2023年末的6.59亿大幅增至2024年上半年末的11.09亿，半年时间增幅高达68.29%。 因此，南京银行的不良贷款风险是否已充分释放？利润高速增长未来又如何持续？这都是值得追问的问题。 总之，南京银行秀肌肉可以，但愿不要闪了腰。 你对2024年南京银行业绩怎么看？欢迎与优财一号交流互动。 免责申明： 本文数据及观点均基于公开信息所作个人分析，均不构成对投资的任何建议！
（来源： 南京银行2024年报） 不得不说南京银行的反应还是敏锐的。这几年在经济整体下行压力较大的趋势下，南京银行没有像别的银行那样死磕“零售转型"，而是猛攻对公贷款。 但我现在要说的是，经过几年的信贷大扩张，南京银行不仅“体能"消耗已经非常大了，资产质量的隐约也越来越明显。 我们知道，资本充足率是银行的扩张之本，就是银行的“血液”，这个水位线一旦告急，持续扩张自然难以维系。 看下图，2022-2024年，南京银行一级资本充足率和核心一级资本充足率都在连续下降，2024年末核心资本充足率下降到了9.36%，今年一季度继续下降到了8.89%，创了新低。 所以，按这样的消耗速度下去，南京银行的贷款规模还能冲多久？ 在净息差日益下行的大环境下，很多银行会采取加大贷款投放力度这种以量补价的策略维持营收和利润继续增长。 而后续南京银行一旦放贷规模跟不上，意味着量就得缩下去了，其营收和利润的高速增长又靠什么维持？
（来源： 南京银行2024年报） 再看拨备覆盖率和拨贷比，过去3年，南京银行这两项重要指标也在持续且快速下降！ 2022年，南京银行拨备覆盖率是397.27%，2024年已经降到了335%，下降了62个百分点，拨贷比从2022年的3.6%快速下降到2024年的2.77%。 2025年一季度末，南京银行拨贷比已经降到了2.68%，距离监管规定的拨贷比上限2.5%已经很近了。 大家知道，银行的拨贷比监管指标是为可能的贷款损失准备计提的资金占银行总贷款的比例，反映的是银行对可能出现的贷款损失所做的准备情况。 拨贷比越高，说明银行应对坏账损失的准备越充足，拨贷比越低，说明银行应对坏账损失的准备越不充足。目前的拨贷比监管指标要求为1.5%至2.5%之间。 而作为头部城商行的南京银行，2.68%的拨贷比显然过低。 在拨备覆盖率和拨贷比持续快速下降的背后，南京银行的核销和计提力度大增。因为不这么做，南京银行的不良贷款率很可能就难以维持在0.83%这样一个相对体面的水平上了。 2024年，南京银行核销不良贷款132.86亿，力度比2023年加大，计提增加了20%，今年一季度还在继续增加。 如此操作下来的结果是，2023-2024年，南京银行不良率一直在0.83%- 0.90%之间窄幅波动。去年全年至今年一季度，南京银行不良率一直都稳在0.83%。 表面看，南京银行不良率指标很低也很稳，但大概率是靠加大计提和核销才得以维系。 后续，南京银行一旦计提和核销力度跟不上，不良率就可能明显反弹。
拨贷比的快速下降对银行业绩和资产质量的影响是显著的。拨备是从银行的利润中提取的，拨贷比下降，意味着银行用于应对潜在贷款损失的资金减少的同时，利润则会相对增加。 而南京银行正是如此。在近年来拨贷比快速下降的同时，南京银行的利润却在以10%左右的速度高速增长。 但显然，在南京银行拨贷比已经降至2.69%的水位线后，再继续往下降是危险的。但一旦拨贷比无法再降了，南京银行利润高速增长又如何维系？ 此前，南京银行对部分本地出险企业的贷款支持力度不小。比如三胞集团、雨润集团等。对此，南京银行虽已计提减值准备，但具体损失金额并未明确披露。 而且公开信息显示： 从逾期贷款结构来看，不论是逾期贷款总额，还是逾期3年以上的贷款额，2024年6月末的金额都比2023年末大幅上升。 尤其是，南京银行逾期3年以上的贷款余额，由2023年末的6.59亿大幅增至2024年上半年末的11.09亿，半年时间增幅高达68.29%。 因此，南京银行的不良贷款风险是否已充分释放？利润高速增长未来又如何持续？这都是值得追问的问题。 总之，南京银行秀肌肉可以，但愿不要闪了腰。 你对2024年南京银行业绩怎么看？欢迎与优财一号交流互动。 免责申明： 本文数据及观点均基于公开信息所作个人分析，均不构成对投资的任何建议！